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來源:網絡整理 作者:中國新聞視線網小編 發布時間:2020-04-30 03:06

“對客戶在疫情全球蔓延、原油市場劇烈波動情況下,投資‘原油寶’產品遭受損失深感不安!4月24日,中國銀行在官網發布公告稱。

此前,中國銀行確認,美國時間2020年4月20日,WTI原油5月期貨合約CME官方結算價-37.63美元/桶為有效價格。

這意味著,部分購買中國銀行“原油寶”產品的投資者面臨重大投資損失,不僅本金無法收回,還可能額外倒貼資金。實際上,除了中國銀行之外,國內還有其他金融機構向投資者提供同類投資產品。

接受《法制日報》記者采訪的專家認為,中國金融市場在融入世界的過程中將面臨各種風險,國內投資者購買“原油寶”產品掛鉤境外原油期貨的交易遭遇重大損失,正是這種風險的一種體現。由此帶給我們的警示是,金融監管部門亟須加強對金融機構跨境投資產品的風險管控,完善相應法律法規和制度規范,保護投資者的合法權益。

原油價格跌至負值,可能倒欠銀行資金

中國銀行在官網發布的介紹稱,“原油寶”是中國銀行面向個人客戶發行的掛鉤境內外原油期貨合約的交易產品,按照報價參考對象不同,包括美國原油產品和英國原油產品。其中,美國原油對應的基準標的為“WTI原油期貨合約”,英國原油對應的基準標的為“布倫特原油期貨合約”,均以美元和人民幣計價。

北京時間4月21日凌晨,美國東部時間4月20日下午,對于“原油寶”的投資者來說,這是一個值得記住的時刻。

當時,美國芝加哥商品交易所集團WTI原油期貨5月合約價格急劇下挫,下跌至有史以來的最低價格-40美元左右。當日公布的結算價為-37.63美元,出現了WTI原油期貨合約上市以來第一個負值結算價。

北京時間4月22日,中國銀行發布聲明,經審慎確認,美國時間4月20日,WTI原油5月期貨合約CME官方結算價-37.63美元/桶為有效價格。

中國銀行的結算聲明,意味著部分投資者將面臨重大投資損失。因為根據負值結算價,這部分投資者不僅投資全部虧空,還可能倒欠銀行一筆資金。

網上有投資者曬出來的交易記錄顯示,其本金388萬元,最終虧損超過900萬元,其本金全部虧掉,還倒欠銀行500多萬元。

實際上,除了中國銀行之外,國內還有其他金融機構面向個人客戶發行同類原油期貨合約交易產品。

在中國證券投資基金業協會法律專業委員會委員、北京市紫華律師事務所主任錢列陽看來,這屬于金融市場上一個黑天鵝事件,誰也沒有想到會發生這樣的事情。

錢列陽告訴《法制日報》記者,改革開放以來,我們逐漸走出國門,走上跟國際接軌的道路,包括金融機構和金融投資者在內,必然會面臨以前見所未見的各種風險,“就像我們行船一樣,以前是在內陸江河駕駛船舶,現在是要在太平洋里駕駛船舶,面臨的驚濤駭浪必然不同”。

北京政法職業學院副教授劉愛君在接受《法制日報》記者采訪時稱,對投資者來說,“原油寶”的負值結算價,是一次巨大的投資風險,甚至已經超出了部分投資者可以承受和理解的范圍。

劉愛君認為:“這次事件,無論是對國內投資者來說,還是對國內金融機構來說,甚至對我國金融監管機構來說,都是一個警示,即必須重視跨境投資業務的風險防控!

廣西瀛聰律師事務所主任林仁聰對《法制日報》記者說,此事提醒我們,對于跨境投資,無論是金融機構還是金融投資者,必須研究透徹交易規則和模式,充分做好風險防控預案并予以落實。

銀行發行金融產品,須承擔適當性義務

根據公開信息梳理,2013年3月,中國工商銀行在全國范圍內率先推出賬戶原油業務,投資者通過此新產品可以以人民幣或美元買賣北美原油期貨及國際原油期貨份額。

這為國內投資者開拓了國際化投資渠道。隨后,多家銀行相繼跟進。根據中國銀行關于“原油寶”業務情況的說明,其于2018年1月發行“原油寶”產品。

今年3月以來,國際原油價格劇烈波動,越來越多的國內投資者開始投資金融機構推出的賬戶原油業務。

有投資就有風險。根據中國銀行的通告,自4月6日起,其通過短信、電話、公眾號、官方微博等多種渠道,向“原油寶”客戶多次進行針對性風險提示。

4月15日,芝加哥商品交易所修改結算規則,允許能源期貨合約以負數結算。

4月14日至15日,中國工商銀行和建設銀行的同類業務基本完成換月工作,當時的平倉價格基本在每桶21美元至20美元之間。

中國銀行通告稱,4月15日以后,每日向客戶進行風險提示。

北京時間4月21日凌晨,美國WTI原油5月合約大幅下挫。

據劉愛君觀察,多家金融機構就賬戶原油期貨推出不同產品,值得注意的是,對于這一款產品的性質并沒有明確。部分投資者將其理解為銀行發售的一款普通理財產品,但實際上這是一款期貨衍生產品。

在劉愛君看來,金融機構在發售金融產品時,應該向投資者作出更為詳細的說明,幫助投資者更好地理解自己的投資行為及面臨的風險。

2019年9月11日,最高人民法院審判委員會民事行政專業委員會會議原則通過《全國法院民商事審判工作會議紀要》(以下簡稱《會議紀要》)。

根據《會議紀要》,金融產品發行人、銷售者以及金融服務提供者(以下簡稱賣方機構),在向金融消費者推介、銷售銀行理財產品、期權及其他場外衍生品等高風險等級金融產品時,須承擔適當性義務和告知性義務。

劉愛君分析稱,也就是說,賣方機構必須履行了解客戶、了解產品,將適當的產品(或者服務)銷售(或者提供)給適合的金融消費者等義務,其目的是為了確保金融消費者能夠在充分了解相關金融產品、投資活動的性質及風險的基礎上作出自主決定,并承受由此產生的收益和風險。

《會議紀要》稱,在推介、銷售高風險等級金融產品和提供高風險等級金融服務領域,適當性義務的履行是“賣者盡責”的主要內容,也是“買者自負”的前提和基礎。

據錢列陽觀察,改革開放以來,我國的金融產品日益豐富,但從總體上看,金融產品的種類仍比較少,投資者的投資渠道仍缺乏,所以,一方面應該鼓勵金融機構加強金融產品的開發,另一方面也應該由監管機構加強對金融產品的監管,防范發生金融風險。

在錢列陽看來,金融機構應該對金融產品承擔披露義務,及時向投資者進行風險提示;同時,金融投資需要強大的風險抵御能力,必須設定投資者門檻,明確和細化合格投資者標準,投資者也要摒棄“穩賺不賠”的僥幸心理。

林仁聰同樣認為,目前,我國金融監管法律和制度尚待完善,監管部門非常有必要依據相關制度對金融機構發售的金融產品予以合法性、合規性審查,金融機構也有義務如實向投資者說明。

“作為監管機構,可以通過制定有針對性的法規政策或者制度規范,剛性約束金融機構在發售金融產品時明確產品性質及充分的風險提示義務和風控管理責任!眲劬f。

完善相關法律法規,加強金融產品監管

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